理财规划专题

请8月1日起大家在此提问...

通胀周期，央行加息频繁。

每次加息，为多得点利息，不少市民会将原来的定期存款转存。那么这次加息之后，已经存了一段日子的定期存款还需不需要去踩着这个点转存呢？

    计算方法：

    储蓄存款 一年期存款转存临界点为30天

　　每次加息，为多得点利息，不少市民会将原来的定期存款转存。那么这次加息之后，已经存了一段日子的定期存款还需不需要去踩着这个点转存呢？

　　根据银行业通用的转存临界点计算公式，合适的转存时限=360天×所选存期×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)=转存临界点。如果存入的天数已大于转存临界点，则不要进行转存，若小于转存临界点，则可以进行转存。以一年定期存款为例，360×1×(3.5-3.25)÷(3.5-0.5)=30天。也就是说本次加息后，一年期存款如果存入的天数已大于30天，就不需要再转存了。   

　　据测算，3个月、6个月、1年、2年、3年、5年定期存款的转存临界点分别为8天、16天、30天、46天、60天、90天。

周期互动与股狗理论

    看经济、政策、股市三周期的互动关系，其实就是一幕幕“家庭情感剧”，有和睦，有摩擦，有纷争，有妥协，喜怒哀乐一应俱全……

★夫妻：经济（GDP与CPI）

★家长：政策

★小金库：流动性

★宠物狗：股市

经济中的GDP与CPI如同一对“夫妻”，他们的情感会经历从“蜜月期（复苏GDP↑，CPI↓）-膨胀期（过热GDP↑，CPI↑）-冷战期（滞胀GDP↓，CPI↑）-低落期（衰退期GDP↓，CPI↓）”的循环。有时候也不排除会出现情感周期的紊乱，出现大喜大悲。

政策作为家庭中德高望重的家长，会根据GDP与CPI的情感变化，作出逆向调控。在他们蜜月期（复苏GDP↑，CPI↓）时皆大欢喜；在膨胀期（过热GDP↑，CPI↑）时会严厉调控；在冷战期（滞胀GDP↓，CPI↑）时，看GDP与CPI谁最威胁到家庭稳定，就斥责谁，CPI不认错（高通胀），就控通胀，GDP认错（GDP增速下滑），就保增长；如果GDP与CPI的感情双双跌落谷底，进入低落期（衰退期GDP↓，CPI↓），家长就会采取宽松策略，调和、鼓励夫妻双方重归于好，再次进入情感蜜月期（复苏GDP↑，CPI↓）。

德国投资大师安德烈·科斯托拉尼将股市与经济的关系形象地比喻为“狗与主人”的关系，狗有时候跑得比主人快一些，有时候又落在了主人的后面，但它总是围绕着主人转，总是在主人的身边。

股市就是这个家庭中的“宠物狗”，既要看男主人的脸色（GDP增速高低），还要看女主人的脸色（CPI增速高低），更要看家长的脸色（政策的松紧）。在这个家庭不同的情感周期，股市这只“宠物狗”的待遇会随之不同。

在GDP与CPI的“蜜月期”，家长（政策）心情好，男主外（GDP持续高增长），女主内（CPI控制在温和水平），家庭欣欣向荣，财源广进（小金库里的钱越来越多），股市这只“宠物狗”会得到很好的待遇，得到很多好吃的食物（经济红利、通胀红利、政策红利、流动性充裕），这段时间过得最“嗨皮”（HAPPY）；

在GDP与CPI的“膨胀期”，钱多了，男主人（GDP增速）和女主人（CPI增速）都过于膨胀，女主人脾气太大（CPI增速>5%），就会应影响男主人的事业（GDP增速开始下滑），也会把小狗（股市）赶得远远的（通胀贴水）。

在GDP与CPI的“冷战期”，夫妻不齐力，赚钱的速度也慢了下来，家长看到GDP与CPI的夫妻感情有不和的迹象，就会采取“大棒+胡萝卜”的方式进行调和。女主人脾气不好（CPI增速>5%），就严厉批评；男主人事业下滑（GDP增速下跌），就鼓励安抚。由于家庭“内政”处于讨价还价的磨合期，无暇顾及小狗（股市），小狗营养不良，情绪低落。

在GDP与CPI的“低落期”，男主人事业（GDP增速）下滑明显，女主人没有充裕的钱消费，心情不好（CPI增速下滑），两人都情绪低落，家长（政策）开始采取宽松政策鼎力支持，逐渐使男主人的事业，和女主人的心情，都逐渐好转起来（GDP增速上升，CPI增速上升），小狗（股市）开始得到照顾，情绪好转。

如此，这部“家庭情感剧”便周而复始上演……

徐氏定律看我家
   
    依据徐氏定律第三条，《周期互动与股狗理论》（见上文），即经济中的GDP与CPI如同一对“夫妻”，他们的情感会经历从“蜜月期（复苏GDP↑，CPI↓）-膨胀期（过热GDP↑，CPI↑）-冷战期（滞胀GDP↓，CPI↑）-低落期（衰退期GDP↓，CPI↓）”的循环。政策作为家庭中德高望重的家长，会根据GDP与CPI的情感变化，作出逆向调控。股市就是这个家庭中的“宠物狗”。

在家庭中，我老公是GDP，我是CPI，在2011年6月之前，我与老公分居两地，多少徐氏定律中的《周期互动与股狗理论》有些虚构成分，如我家虽有房，但是没有宠物狗。但是，在我今年6月份生病后，在外地工作的老公申请调回武汉成功。家庭情感的周期互动正式经历着考验。

在我6月生病的这段日子里，GDP和CPI不能见面，也都没有上班，家庭经济和情感周期都处于衰落期或低落期。这是真正考验我们俩感情的时候。我以梁静茹的《问》一首类比自己。我生病后，老公也请假在家一直等待我病情好转与治愈的消息，他则以林嘉欣的《恋之风景》类比自己的心情。在我生病的日子里，家庭经济和情感虽然同处低落期，但感情的根不仅没有断，而且经受了风雨的考验，更加牢固。

2011年7月我出院后，老公在武汉单位正式上班，我则还处调养当中。徐氏大家庭和老公爸妈都不支持我过早上班，过于劳累。此时家庭情感周期出现明显变化，因为GDP在上班，CPI没上班，家庭经济处于通缩状态，家长们特别是老公妈对老公的关切令老婆我有点“难以忍受”，所以，我要求上班以使CPI正常运转。

现在，GDP，CPI都开始上班了，家庭情感剧仍将周而复始上演！

投资是场“概率游戏”

首先让我们来假设一种情景。

有两个选择：A是肯定赢100，B是50%可能性赢200，50%可能性什么也得不到，你会选择哪个？

在“风险”和“收益”比例差别不大的情况下，大部分人习惯性地会选择“无风险收益”，也就是会选择100%赚100块。因为“只赚不赔”的买卖谁都愿意去做，而“有风险”的买卖谁都不愿意去做。

我们有时一定会做“有风险”买卖假设在其他条件不变的情况下，只增加“有风险收益”例如:100%会赚100块和50%机率赚300、(400、500、600、700……)随着“有风险收益”的增加,人们的选择就会开始出现分化。

博览研究员经过随机测试身边10位同事得出的结果是：

●当“有风险收益”小于500时，他们都会选择“无风险收益”也就是稳赚100块；

●当风险和收益比达到“1:5”时，有1位同事选择了“有风险收益”，出现了第一个做“有风险”买卖的人，即，他愿意以100块作为代价去换取赚到500块的机会。

●随着这种比例的提高相继有更多的同事愿意去做“有风险”买卖。当这种“比例”达到“1:10”的时候，所有同事毫不犹豫都选择了“有风险收益”。

从这组测试中，我们可以清楚的发现，风险和收益的“比例”决定着我们的投资行为。——资本在“比例小”的时候选择“收益”，在“比例大”的时候选择“风险”。

为什么从“只赚不赔”到“热衷风险”当我问起:为什么当“比例”达到“1:10”你们都会选择“风险”，同事们好像都无法说清楚真正原因。

博览研究员认为马克思的《资本论》中有关于这个问题的答案：“如果有100%的利润，资本家们会铤而走险；如果有200%的利润，资本家们会藐视法律；如果有300％的利润，那么资本家们便会践踏世间的一切！”从马克思对资本家的描述中，可以看出投资行为不仅仅是人们对金钱的渴望，更体现出资本的内在本质——逐利。

无论是“大资本”还是“小资本”从资本的“内涵”（资本逐利属性）以及“外延”（人们对财富的渴望）上都有“增值”“保值”的要求，而这种“比例”关系又决定着资本在“增值”还是“保值”意愿上的强弱程度。——资本在“比例小”的时候选择“保值”，在“比例大”的时候选择“增值”。

控制“比例”“引导”资本选择“比例”关系中“有风险收益”在不同的投资标的或不同时间段有很大的不同，例如投资股票、企业债券、稀有贵金属、艺术品等等。

而“无风险收益”的来源相对单一，收益的大小主要由国家政策决定，以银行利率和政府发行国债利率来得以实现。

所以，国家可以根据自身发展的需要对银行利率进行调整，从而达到对风险和收益“比例”调整的目的——用“升息”来降低“比例”使得资本选择“风险收益”（投资收益）的热情减退，用“降息”来提高“比例”使得资本选择“风险收益”的热情升温。

社科院称中等收入阶层十年后占一半  
   
     中国社科院日前发布蓝皮书《2011中国城市发展报告》，预测20 10至2025年，中国城市中等收入阶层规模将以每年2.3%速度扩大，到2023年前后可能突破50%。蓝皮书称，城市中等收入阶层是促进经济发展、维护社会稳定的重要力量，在带动社会消费、促进社会发展等方面具有积极作用。

      近年来，中国城市中等阶层人士数量逐渐增加，并成为城市消费的主力。蓝皮书指出，2009年城市中等收入阶层规模已达2.3亿人，占城市人口的37%左右，北京、上海的中等收入阶层更分别达到46%和38%。

      蓝皮书预计，2011年至2025年，中国城市中等收入阶层规模将以每年2.3%的速度扩大，到2019年城市中等收入阶层的比重可能首次超过城市中低收入阶层比重，即所谓“中间大，两头小”的橄榄形社会结构将首次出现。

      蓝皮书认为，新时期的城市中等收入阶层是促进经济发展和维护社会稳定的一支重要社会力量，对带动社会消费、缩小贫富差距、提升社会文化素质、缓解社会矛盾、促进社会发展等有积极作用。

把三分之一的收入投入股市的做法可行吗

受益了

把三分之一的收入投入股市的做法可行吗
九天揽明月 发表于 2011-8-5 10:38

不能简单的说可不可行，首先要看您的风险偏好和风险承受能力，一般来说有一个70法则，就是用70减去您的年龄，例如您今年45岁，那么用70-45=25，即您最多将25%的资产投资于高风险资产。当然这只是一个参考，还要看您的风险偏好
此外，还要参考市场行情，例如现在股票市场风险较大，不建议您过多的投资于股市，可以关注债券市场和债券基金以及贵金属

谢谢工行专员2的全面解答